2024年10月23日，加拿大央行做出了一项大胆的决定，将基准利率下调0.50%，降至3.75%。这是自2020年COVID-19新冠疫情以来首次进行如此大幅度的降息。随着通胀率终于回到央行的目标范围内，且经济增长放缓，行长蒂夫·麦克莱姆（Tiff Macklem）暗示未来可能会有更多降息。这种货币宽松政策表明，央行正转向刺激经济，因为高利率的负担已经对经济造成了压力。这些降息可能对加拿大房地产市场产生深远影响，尤其是在房价可负担性和房屋供应紧张问题持续存在的情况下。
近年来，由于利率上涨、通胀和持续的住房短缺，加拿大房地产市场经历了从高峰到低谷的巨大变化。随着2025年的临近，许多人猜测预期中的降息是否会推高房价。此次降息是否是购房者和卖房者的转折点？2025年房地产市场是会继续稳定还是逐渐降温？市场是否会逆转为上升趋势，转折点何时到来？2025年的降息会不会推高房价？购房者进入市场的最佳时机是什么？何时是卖房的最佳时机？让我们深入探讨利率、通胀、住房供需动态，分析这些因素将如何影响2025年及以后的房价走势。
加拿大的利率趋势：从加息到渐进降息
在2022年底至2023年以及2024年初，加拿大央行（BoC）积极加息，以抑制飙升的通货膨胀，通胀率达到了数十年来的最高水平。到2024年初，央行的关键利率已上升至4.25%，这与疫情期间接近零的利率相比是一个显著的增长。然而，随着通胀的降温和经济增长的放缓，央行开始改变方向。在2024年6月、7月和9月，央行连续三次下调了25个基点的利率，标志着货币政策进入宽松的下行周期。行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）强调，随着通胀回到2-3%的目标范围，当前的政策重点转向支持经济增长。这一政策转变表明，2025年可能会进一步降息，一些预测显示，到2025年底，利率可能降至2.5%。这将显著降低抵押贷款利率，并可能刺激更多的购房行为，从而对房价产生上行压力。
这些利率削减可能对房地产市场产生重要影响。历史上，较低的利率往往刺激需求，因为抵押贷款借贷变得更为可负担。然而，由于加拿大严重的住房供应短缺，这些降息可能导致有限的可售住房竞争加剧，进而推动房地产价格进一步上涨。
加拿大央行的利率是影响抵押贷款和贷款成本的关键因素。通常，主要利率 Prime Rate 比央行的隔夜利率高出2%至3%。截至2023年，主要利率设定为7.20%。截至2024年9月，主要利率从7.20%降至6.45%。随着10月23日央行将利率削减50个基点至3.75%，预计大多数加拿大主要银行将相应调整其主要利率。尽管具体调整还在进行中，但预计主要利率将与央行的削减幅度保持一致。这将影响浮动利率贷款、抵押贷款和信用额度，给全加拿大的借款人带来一定的压力缓解。这些降息反映了央行在抑制通胀和支持加拿大经济之间的平衡策略。渐进的降息旨在避免过度刺激经济，同时推动房地产等行业的复苏。
通胀及其对房地产市场的影响
通货膨胀在塑造加拿大房地产市场中起到了关键作用。2022年中期，通胀率飙升至8.1%，这主要由全球供应链中断、能源成本上升以及疫情后消费需求增加所推动。加拿大央行通过加息来缓解这种通胀压力。到2023年底，通胀率下降至3.5%，表明央行的举措开始见效。
随着通胀在2024年继续下降，预计加拿大央行将于2025年进一步宣布降息。较低的通胀减少了中央银行维持高利率的压力，从而降低了抵押贷款利率，刺激了房地产需求。
加拿大住房供应短缺及其对房价的影响
加拿大的住房供应短缺是影响房地产价格的最重要因素之一。根据加拿大按揭及住房公司（CMHC）的数据，到2030年，全国需要建造大约350万套新房，以满足主要由移民和人口增长推动的需求。然而，目前加拿大每年仅建造15万套新房，远远低于弥补供应缺口所需的数量。
导致这种短缺的几个因素包括：
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建筑行业的劳动力短缺减缓了新房建设的速度。
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城市的土地区域用途规定限制和建筑许可审批监管延误，使得高密度住房建设变得困难。多伦多和温哥华等大城市尤为突出。
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通货膨胀和供应链中断导致建筑成本上升，增加了新房建设的费用。
这种供需失衡，即使在需求减少的时期，也使房价保持在稳定缓慢上升水平。因此，任何需求的增加（例如由降息驱动）都可能导致房价进一步上涨，特别是在供应已经紧张的市场。
2025年及以后的供需动态
供需关系将是决定加拿大房地产价格在2025年和2026年是否达到新高的关键因素。在需求方面，降息可能会吸引更多买家进入市场，增加购房竞争。然而，供应端依然受到限制，尤其是在主要城市地区。如果住房供应无法跟上需求的步伐，房价可能会急剧上升，特别是在住房短缺最严重的城市。对政策制定者和开发商来说，关键的挑战是如何加快新房建设的速度，同时保持住房的可负担性。
2023年和2024年加拿大房地产市场
由于加拿大央行（BoC）的加息导致借贷成本上升，2023年加拿大房地产市场出现了降温期。根据加拿大房地产协会（CREA）的报告，2023年全国平均房价约为72万加元，低于2022年初的峰值81.672万加元。利率上升降低了购房的可负担性，导致许多潜在买家观望，市场热度因此减弱。
进入2024年，房价开始趋于稳定，出现温和增长。随着通胀得到控制和降息预期的到来，买家的信心正在慢慢恢复。到2024年底，全国平均房价预计将维持在约72.5万加元左右，具体涨跌将取决于各地的市场状况。
2025年和2026年房地产市场预测
展望未来，加拿大房地产市场在2025年、2026年和2027年可能会因降息和全国持续的住房供应短缺而推动房价上涨。
2025年预测： 如果降息如预期发生，预计2025年底全国平均房价将上涨至75万加元。借贷成本的下降将吸引更多买家回到市场，增加需求，尤其是在多伦多和温哥华等住房供应紧张的市场，可能进一步推高房价。
2026年预测： 随着进一步的降息，可能会将主要利率降至4.75%左右，预计2026年全国平均房价可能上涨至78万加元左右。然而，房价是否达到新高，取决于住房供应能否迅速满足需求。一些分析人士认为，房地产市场可能会在2026年或2027年初达到新的峰值。
2025年或2026年房价会达到新高吗？
加拿大央行最近将基准利率降至3.75%，这可能标志着房地产市场的关键转折点，特别是对于购房者和卖家来说。在接下来的几周和几个月里，市场将逐渐作出反应。随着借贷成本的下降，买家可能会发现贷款更容易获得，但持续的住房供应短缺预计会对价格产生上行压力。这为买家创造了一个机会窗口。进入市场的最佳时机是利率较低时，但在需求增加导致价格大幅上涨之前。鉴于一些买家仍在观察市场动向，而供应问题不太可能迅速解决，预计2025年房价将逐步上升，因此买家应在市场变得更加竞争和价格进一步上涨之前采取行动。
对于卖家来说，把握市场时机至关重要。卖家需要密切关注市场。理想的出售时间是市场升温时，当更多买家开始竞标，价格呈现明显的上涨趋势时。随着2025年利率下降推动需求增加，特别是在供需失衡加剧的情况下，卖家可能会看到竞争性报价和房价上涨。在价格达到新高之前，但在稳定上涨之后挂牌出售，使您能够利用正在走向新高的市场，实现收益最大化成为可能。
2025年降息的前景可能会导致住房需求的回升，推动房价上涨。随着加拿大央行明年可能进一步降息，预计2025年主要贷款利率 Prime Rate 将约为5.5%，而2026年可能为4.75%，借贷成本将变得更加可负担，吸引更多买家进入市场。然而，价格上涨的幅度将取决于房地产市场解决其长期存在的供应短缺的能力。
虽然房价可能不会再次达到2022年初的历史高点，但预计价格仍将上涨。尤其是在供应紧张的市场中，2025年的房价将逐步缓慢回升，预计到2026年或2027年初，房价将达到新的峰值。如果住房供应没有显著增加，需求上升以及持续的供应短缺将可能进一步推高房价，这意味着房价的大幅上涨可能会提前到来，加拿大购房者将继续面临严峻的高房价-不可负担性挑战。
政策应对与未来展望
对于政府决策者来说，在利率不断下降的情况下，解决住房供应短缺，保持房价平稳和可负担性，将是抑制房价迅速上涨的关键。如何在市场增长与解决当前供需失衡危机之间找到平衡，成为了一项重大挑战。要确保加拿大房地产市场的稳定与可持续发展，不仅需要前瞻性的创新战略，更需要各级政府与房地产开发商之间的紧密合作。未来的方向非常明确：加快住房供应的同时，努力解决可负担性问题，必须成为政府决策者的首要任务。这不仅是为了防止住房危机的进一步恶化，也是为了确保更多加拿大居民能够负担得起住房，享有经济适用的住房选择。